Berbeda dengan teori produksi jangka pendek, dalam jangka panjang perusahaan dapat mengubah jumlah tenaga kerja maupun modal. Dengan kata lain, jangka panjang merupakan jangka watu di mana semua input atau faktor produksi bersifat variabel (dapat diubah-ubah jumlahnya).
Tenaga Kerja adalah penduduk dalam usia kerja yang mampu melakukan pekerjaan guna menghasilkan barang dan/atau jasa. Penduduk dengan usia 15–64 tahun sudah dapat dikatakan sebagai tenaga kerja, walaupun belum atau masih secara aktif mencari kerja. Sementara penduduk yang berusia di bawah 15 tahun atau di atas 64 tahun, masuk dalam kategori Bukan Tenaga kerja.